2025 年 2 月 28 日，在 2025 盖世汽车辩论院年度沙龙上白丝 双马尾，盖世汽车辩论院阛阓分析师董静指出：

中国乘用车阛阓在复杂的全球经济与行业环境中展现出特有发展态势与深广出息。从宏不雅环境看，全球经济增长动能有限，汽车行业濒临规则与贸易壁垒挑战，但中国凭借新能源时间与供应链上风崛起，正在重塑全球产业形状。

在车市结构方面，2024 年自主品牌阛阓份额达 65%，插混（含增程）孝顺 70% 新能源销量增长，乘用车出口贯穿两年居天下第一。不同车企发达分化，自主车企增长清澈，新势力发展迅猛，合股车企电气化转型安靖，外资豪华品牌受自主豪华挤压。

对于阛阓预测，咱们觉得中国车市将保持见解增长。2025 年将保持 2%-3% 的增速发展，新能源是中枢增量，季度销量将呈道路式增长。权衡 2030 年阛阓边界约 3000 万辆，国产新能源渗入率与自主品牌份额有望双双突破 80%。出口方面，新能源是中永久中枢增量，欧洲、东南亚、拉好意思将成为前三大阛阓。永久而言，新能源将驱动各细分阛阓增长，豪华车、越野 SUV 和 MPV 等细分阛阓出息可不雅。

董静｜盖世汽车辩论院阛阓分析师

以下为演讲本色整理：

宏不雅环境及车市特征

在全球经济形状中，刻下全球经济虽处于相对巩固景色，但下行风险较大，增长动能不足，列国经济体发展不平衡。2025 年，全球经济仍濒临诸多不细则成分，地缘政事冲突和国际贸易冲突存在加重的可能性。特朗普上台后，国际经济贸易形状的不细则性进一步增多。西方发达国度由于经济结构和利益诉求的差异，经济发展趋势有所不同；而新兴阛阓及发展中国度则具备较大的增长后劲。

全球汽车产业不仅濒临复杂的宏不雅环境，还受到规则和贸易壁垒的双重挑战。油耗规则赓续升级，如我国的六阶段油耗尺度和国七排放尺度，以及欧七、好意思国的排放规则加严，皆对全球汽车阛阓的发展产生影响。此外，贸易壁垒推而广之，包括碳关税、入口关税、原土化回流以及中枢时间和资源受限等问题。跟着我国新能源汽车出口量不休进步，自 2024 年起，西洋、土耳其、加拿大、巴西等地区为保护原土汽车产业，对我国新能源汽车出口加征关税，这增多了我国汽车出口资本，也对阛阓渗入酿成攻击。

在这种复杂的环境下，2024 年全球汽车阛阓边界达到 9000 万辆，仅微增 1.8%；中国汽车阛阓边界独特 3100 万辆，同比增速达 4.5%，高于全球阛阓。中国汽车阛阓对全球汽车增长的孝顺达 85%，新能源汽车占全球新能源汽车阛阓的 80%。中国凭借新能源时间上风和供应链谈话权，成为全球汽车阛阓的紧迫增长引擎。在出口方面，中国贯穿两年超越日本，成为全球第一大汽车出口国；比亚迪、祥瑞等民营企业凭借新能源和出口业务，参加全球前 10 名车企销量名次榜，比亚迪位列全球第五。

然则，中国汽车阛阓销量增长并未有用回荡为利润增长白丝 双马尾，国内车企和零部件企业盈利分化清澈。头部车企和新势力企业盈利发达较好，如比亚迪、祥瑞、长城等已毕盈利双收；能源电板和汽车电子、智能网联领域的零部件企业发达凸起。而外资车企和零部件企业受阛阓波动和转型资本增多的影响，盈利情况较为复杂。

归来中国乘用车阛阓的发展历程，可分为时间引进、自主改进和快速崛起三个阶段。2001 - 2010 年，我国汽车阛阓保有量较低，但处于快速发展阶段，外资企业的参加带来了先进时间和处分造就，自主车企处于学习阶段，销量复合增速约为 30%。2010 - 2017 年，参加自主改进阶段，销量赓续高潮，自主品牌不休升级和进行时间改进。2018 年之后，阛阓参加结构周折和见解微增长阶段，新能源和出口成为阛阓增长的主要驱能源，自主品牌凭借新能源先发上风和时间改进，阛阓份额独特外资品牌。

在阛阓竞争形状方面，以比亚迪、祥瑞为代表的民营企业通逾期间改进和电气化转型，销量进步清澈，踏进中国车市销量前三名和全球前 10 名。新势力车企如理念念、零跑、小米、鸿蒙智行等，在 2024 年销量增长迅猛。在 25 万以上中高端阛阓，理念念、问界、极氪发达凸起，如问界凭借 M9 一款车型在 50 万以上阛阓品牌销量名按次二，新势力车企凭借智能驾驶和新能源时间在中高端阛阓已毕增长。

与此同期，中国汽车阛阓也存在央企和合股车企转型较慢的问题。三大央企在新能源渗入率和要害步伐改进方面存在不足，销量相对较低。2024 年，国资委对汽车央企的新能源业务进行单独阅览；2025 年，长安和东风集团通知战术重组，这一举措可能形成超等航母集团，对阛阓产生多方面影响，也可能带动其他车企的团结重组。合股车企相似濒临转型阵痛，2024 年销量下滑清澈，十分是日系和好意思系在 20 万以下阛阓受到传统自主品牌的挤压，其新能源渗入率较低，产能诈骗不足，部分企业以至关停工场。不外，合股车企也在积极改革，中国汽车阛阓参加合股 2.0 期间，呈现反向合股和自主时间赋能的新趋势，推动了汽车阛阓发展和时间高出。

价钱战是连年来中国汽车阛阓的一个权臣振作。2023 年，大边界价钱战爆发，这是在车市和规则双重压力下产生的，具有政企取悦、区域特征清澈、范围广的特色，样式主要包括凯旋降价和现款补贴，导致 2023 年中国汽车阛阓价钱扣头增多 6 - 7 个百分点，行业销量和营收高潮，但汽车利润率下滑，冲破了传统利益分派机制，加速了行业洗牌。2024 年，价钱战进一步升级，扣头加大，降价方式各类化，包括新车廉价上市、加量不涨价、一口价、金融政策补贴等，阴私经济型到豪华型汽车阛阓。天然 2024 年汽车销售收入高潮，但利润率达到历史低点，2024 年价钱战象征着中国车企运行掌执新一轮汽车订价权。2025 年，价钱战仍在赓续，竞争样式从家具降价促销的显性价钱竞争，转向以时间改进、生态圈设立和家具尺度界说为主的隐形竞争。2 月份，比亚迪和长安发布智能化战术，加速智能驾驶施行普及，开启智驾平权元年，提高了价钱战门槛，推动汽车行业时间改进和产业形状重塑。

跟着阛阓竞争加重，车企纷纷布局小众细分阛阓，以得志用户多元化用车需求。中大型 MPV 阛阓，新能源车型凭借斗胆的瞎想成为新物种，对传统豪华 MPV 产生影响，开启了新的高端增量阛阓；豪华阛阓举座呈高潮趋势，新能源豪华如问界、理念念等发达出色，体现了自主品牌在高端时间上的突破和消耗者对自主高端品牌认同度的进步；越野 SUV 车型占比逐年增多，在新能源赋能下，为车市带来新的增长点。

车市结构发达和车企分析

盖世汽车全球汽车产业大数据系统稳妥上线，专注于为全球汽车产业提供全方向的数据查询与知悉分析服务。现在该系统已建立家具库、销量库、建树库和预测库，并梳理配套干系买通了整车库与供应链配套企业库，涵盖全球独特 49 个国度和地区、独特 300 多个品牌的汽车产销量数据，同期提供独特 7500 款智能电动车型的详备建树信息，赈济各类对比。系统还包含全球 50 多个国度和地区的企业信息，如营收、战术、家具、客户、工场布局、财报及专利等深层数据，以及独特 18 万家国表里配套供应商信息。依托可视化数据看板（神情盘）与 AI 自动化数据处理时间，责备用户使用数据、分析数据的门槛和资本，从而为全球车企及零部件企业的发展提供更高后果、更优质料的数据赈济，助力战术有缱绻全面升级。

近三年来，自主品牌阛阓占有率从 50% 增长至 65%，时间改进、新颖的运营模式和分娩后果的进步是其快速增长的紧迫成分。新的运营模式在阛阓中展现出较强竞争力，改进的组织架构、开采经由和供应链处分裁汰了家具开采周期，增强了供应链粘性和客户干系。在新能源细分阛阓， B 级和 C 级车增长清澈，其销量增长对新能源阛阓增量的孝顺达到 75%。这成绩于家具供应端不休推出新家具，以及中型及以上车型价钱下探，提高了阛阓摄取度。

2024 年，中国汽车出口总量达到 496 万辆，同比增长 20%。尽管濒临贸易壁垒，车企仍积极周折出海策略，加速国际腹地化分娩布局，如奇瑞与西班牙合股互助建厂。短期内，KD 出口重心区域聚合在俄罗斯、东南亚和拉好意思阛阓。俄罗斯是我国第一大出口方针国，但濒临入口关税资本高潮和家具可靠性等挑战，车企可加强与俄罗斯原土工场互助，优化家具可靠性和经久性。欧洲阛阓对我国汽车出话柄施反补贴探望和加征关税，增多了出口资本，不外欧洲新能源销量不足预期，渗入率保管在 20% 驾驭，2025 年传统车企濒临碳排放阅览压力，我国车企进攻欧盟阛阓时，可探索与欧洲车企定约互助，获得碳排放积分收入，收缩资本压力，也可通逾期间许可进行时间互助，永久则以原土化布局为主。

从分价钱端细分阛阓发达来看，2024 年 25 万以下中低端阛阓增量权臣，15 万以下阛阓尤为凸起，主要原因是廉价爆款车型增多和以旧换新政策赈济，比亚迪、五菱、长安等品牌份额进步，对合股车企酿成挤压。在 15 - 25 万区间，自主车企相似取得份额增长，比亚迪在 15 - 20 万阛阓份额达 17%，但全球、丰田、本田仍具有一定上风。在 30 万以上阛阓，多处于销量下落，但自主豪华品牌如理念念、问界取得突破，参加品牌前 5 名。新能源渗入率方面，10 万以下和 25 - 30 万区间相对较高，均独特 60%。

不同车企类型发达相反。自主车企增长清澈，在新能源和出口方面进步权臣，但除比亚迪外，其他自主车企新能源渗入率略低于行业水平。传统自主车企家具布局多在 20 万以下，不外品牌进取策略取得一定见效，如奇瑞、祥瑞、长城在 20 万以上阛阓份额慢慢进步，长城坦克系列车型带动其在 20 万以上阛阓销量占比增多，出口发达也较好。在智能化方面，传统自主车企处于追逐景色，不休完善新能源全路线布局，加速高阶智能驾驶落地和座舱 AI 化。

新势力车企发展马上，销量增长带动盈利改善，如华为车 BU 和零跑离别在 2024 年上半年和四季度已毕盈利。新势力车企家具布局多在 20 万以上，部分企业通过家具型谱拓展和价钱下探，在相对低端阛阓取得较大进步，带动品牌销量快速增长。智能化是新势力车企的中枢竞争力，同期它们也在完善新能源路线布局，议论国际拓展。

合股车企举座销量下滑清澈，新能源渗入率除上汽全球（12%）和上汽通用（18%）外，普遍聚合在 10% 以下。在智能化和电气化策略上，合股车企在纯电动化放缓的情况下，积极布局插混和增程车型，通过与原土厂商或生态企业互助鼓吹智能化发展。外资豪华车企阛阓发达相对巩固，良马、飞奔、奥迪下落幅度稍大，自主豪华品牌对其阛阓酿成一定挤压，外资豪华车企通过以价换量策略应酬竞争，在电气化和智能化方面与合股车企战术相似，与原土厂商互助促进智能化发展。

曩昔阛阓预测

中国车市在多重成分驱动下，将保持见解增长。短期内，政策规则的赈济作用权臣，2025 年以旧换新政策赓续，新能源购置税减免全额补贴，但 2026 年新能源补贴退坡，这虽不会改革新能源阛阓增长趋势，但会对阛阓需乞降时间发展、竞争形状产生一定影响。从全球化角度看，中国企业濒临贸易保护宗旨升级，但在新兴阛阓的渗入和国际产能开释将推动出口阛阓赓续增长。中期来看，新能源购置税退出、更严格的排放尺度和油耗尺度会带来阛阓波动，而固态电板的批量示范应用和自动驾驶的边界化应用则为阛阓带来新机遇。增换购比例的赓续发展也将影响阛阓结构发展。中国车企国际基地产能将慢慢开释。永久而言，政策规则和经济的赓续发展将推动阛阓见解增长。由于中国和欧洲东说念主口增长呈负增长，老龄化严重，工作东说念主口结构比例变化，银发经济需求可能渐渐突显。无东说念主驾驶营业化落地也可能影响个东说念主消耗者购车需求。空洞来看，中国阛阓短期内将见解增长，中期加速新能源转型，永久已毕全面智能化和全球化布局。

权衡 2025 年中国乘用车阛阓边界将达到 2830 万辆，增速保持在 2% - 3%，其中出口 550 万辆，内销 2280 万辆。新能源仍将是阛阓增长的紧迫驱能源，权衡新能源汽车销量达 1580 万辆，渗入率独特 55%，增速约为 28%。插混和增程式新能源汽车将成为增长的主要能源，权衡 2025 年同比增速保持在 50% 驾驭。2025 年一季度，受以旧换新政策延续的利好影响，阛阓边界有望达到 610 万辆，同比增速约 8%，全年分季度将呈现道路式高潮趋势，四季度受政策影响，阛阓需求可能提前开释，销量有望再改进高。

2025 年，自主车企有望保持见解增长，十分是在新能源和出口方面，比亚迪、奇瑞等车企增速权衡在 20% 驾驭，新势力车企如零跑、小鹏、小米等也将有清澈增长。而合股车企仍处于转型阵痛期，权衡 2025 年销量将清澈下滑，降幅约为 20%。 

从永久来看，中国乘用车阛阓边界权衡将达到 3000 万辆驾驭，销量复合增长率约为 2%。跟着住户收入进步、消耗升级和增换购比例增多，中型和中大型车型将是阛阓增速较快的细分领域。权衡到 2030 年，自主品牌在中国乘用车阛阓的市占率将接近 80%。在能源类型方面，插混和增程车型与纯电动车在阛阓中的占比将趋于持平。出口阛阓将赓续高潮，增长动能主要来改过能源汽车。除好意思日韩阛阓外，我国新能源汽车在其他阛阓将形成一定例模，欧洲将成为新能源汽车出口的中枢阛阓，独联体国度是燃油车出口的主要中枢阛阓，东南亚和拉好意思地区将采选新能源和燃油车出口并举的策略，欧洲、东南亚和拉好意思将成为前三大出口阛阓。

细分阛阓方面，豪华车、越野 SUV、中大型和新能源 MPV 阛阓将赓续增长，新能源汽车的快速迭代和销量增长将推动这些细分阛阓不休高潮。权衡 2030 年，新能源豪华车阛阓边界约为 460 万辆，越野 SUV 边界约为 180 万辆，新能源 MPV 销量将独特 100 万辆。

（以上本色来自盖世汽车辩论院阛阓分析师董静于 2025 年 2 月 28 日在 2025 盖世汽车辩论院年度沙龙发表的《中国乘用车阛阓预测》主题演讲白丝 双马尾。）